1. Üldise tööseisundi ülevaade

2024. aastal ei ole Hiina keemiatööstuse üldine toimimine üldise keskkonna mõjul hea. Tootmisettevõtete kasumlikkuse tase on üldiselt langenud, kaubandusettevõtete tellimused on vähenenud ja surve turu toimimisele on oluliselt suurenenud. Paljud ettevõtted püüavad uurida välisturge, et leida uusi arenguvõimalusi, kuid praegune globaalne turukeskkond on samuti nõrk ega ole pakkunud piisavat kasvuhoogu. Üldiselt seisab Hiina keemiatööstus silmitsi oluliste väljakutsetega.

2. Masskemikaalide kasumiseisundi analüüs

Hiina keemiaturu toimimise sügavamaks mõistmiseks viidi läbi uuring 50 tüüpi lahtiste kemikaalide kohta ning analüüsiti tööstusharu keskmist kasumimarginaali taset ja selle aastapõhist muutuse määra jaanuarist septembrini 2024.

Kasumit ja kahjumit tootvate toodete jaotus: 50 lahtise kemikaaliliigi hulgas on 31 toodet kasumlikus seisundis, mis moodustab ligikaudu 62%; kahjumlikus seisundis on 19 toodet, mis moodustab ligikaudu 38%. See näitab, et kuigi enamik tooteid on endiselt kasumlikud, ei saa kahjumlike toodete osakaalu ignoreerida.

Kasumimarginaali muutus aastavõrdluses: Aastavõrdluse muutuse määra seisukohast on 32 toote kasumimarginaal langenud, moodustades 64%; ainult 18 toote kasumimarginaal suurenes aastavõrdluses, moodustades 36%. See peegeldab, et üldine olukord on sel aastal oluliselt nõrgem kui eelmisel aastal ning kuigi enamiku toodete kasumimarginaalid on endiselt positiivsed, on need võrreldes eelmise aastaga vähenenud, mis viitab kehvale üldisele tulemuslikkusele.

3. Kasumimarginaali tasemete jaotus

Kasumlike toodete kasumimarginaal: Enamiku kasumlike toodete kasumimarginaal on koondunud 10% vahemikku, kusjuures väikese arvu toodete kasumimarginaal on üle 10%. See näitab, et kuigi Hiina keemiatööstuse üldine tulemuslikkus on kasumlik, ei ole kasumlikkuse tase kõrge. Arvestades selliseid tegureid nagu finantskulud, juhtimiskulud, amortisatsioon jne, võib mõnede ettevõtete kasumimarginaal veelgi langeda.

Kahjumlike toodete kasumimarginaal: Kahjumlike kemikaalide puhul on enamik neist koondunud 10% või väiksema kahjumi vahemikku. Kui ettevõte kuulub integreeritud projekti ja tal on oma tooraine sobitamine, võivad väikeste kadudega tooted siiski kasumlikuks muutuda.

4. Tööstusahela kasumlikkuse staatuse võrdlus

Joonis 4. Hiina 50 suurima keemiatoote kasumimarginaalide võrdlus 2024. aastal

Tööstusahela, kuhu 50 toodet kuulub, keskmise kasumimarginaali taseme põhjal võime teha järgmised järeldused:

Kõrge kasumlikkusega tooted: PVB-kile, oktanool, trimelliitanhüdriid, optilise kvaliteediga COC ja muud tooted on väga kasumlikud, keskmise kasumimarginaaliga üle 30%. Nendel toodetel on tavaliselt erilised omadused või nad asuvad tööstusahelas suhteliselt madalamal positsioonil, kus on nõrgem konkurents ja suhteliselt stabiilsed kasumimarginaalid.

Kahjumlikud tooted: naftast etüleenglükooli, hüdrogeenitud ftaalanhüdriidi, etüleeni ja muude toodete tootmine on näidanud märkimisväärseid kadusid, mille keskmine kadude tase on üle 35%. Etüleen on keemiatööstuse põhitoode, mille kaod peegeldavad kaudselt Hiina keemiatööstuse üldist kehva tulemust.

Tööstusahela tulemuslikkus: C2 ja C4 tööstusahelate üldine tulemuslikkus on hea, kusjuures suurim osakaal on kasumlikke tooteid. See on peamiselt tingitud allavoolu tootekulude langusest, mis on põhjustatud tööstusahela aeglasest tooraine otsast ning kasum kandub tööstusahela kaudu allapoole. Ülesvoolu tooraine otsa tulemused on aga halvad.

5. Kasumimarginaali aastakasvu äärmuslik juhtum

N-butaanil põhinev maleiinanhüdriid: selle kasumimarginaal on aastavõrdluses kõige rohkem muutunud, nihkudes 2023. aasta madalast kasumitasemest umbes 3% kahjumile 2024. aasta jaanuarist septembrini. See on peamiselt tingitud maleiinanhüdriidi hinna langusest aastavõrdluses, samal ajal kui tooraine n-butaani hind on tõusnud, mille tulemuseks on kulude suurenemine ja toodangu väärtuse vähenemine.

Bensoeanhüdriid: Selle kasumimarginaal on aastaga märkimisväärselt suurenenud, ligi 900%, mis teeb sellest 2024. aastal puistekemikaalide kasumimuutuste poolest kõige äärmuslikuma toote. See on peamiselt tingitud hullumeelsest tõusust ülemaailmsel turul, mille põhjustas INEOS-i lahkumine ftaalanhüdriidi globaalselt turult.

6. Tulevikuväljavaated

2024. aastal koges Hiina keemiatööstuse kogutulu aastavõrdluses langust ja kasumlikkuse olulist langust pärast kulude surve vähenemist ja tootehindade keskpunktide langust. Stabiilsete toornafta hindade taustal on rafineerimistööstuse kasum mõnevõrra taastunud, kuid nõudluse kasvutempo on oluliselt aeglustunud. Masskeemiatööstuses on homogeniseerimise vastuolu veelgi silmatorkavam ning pakkumise ja nõudluse keskkond halveneb jätkuvalt.

Eeldatakse, et Hiina keemiatööstus seisab 2024. aasta teisel poolel ja 2025. aastal endiselt silmitsi teatava survega ning tööstusstruktuuri kohandamine süveneb jätkuvalt. Läbimurded võtmetehnoloogiates ja uutes toodetes peaksid soodustama toodete täiustamist ja kõrgekvaliteediliste toodete püsivat ja kõrge kasumiga arengut. Tulevikus peab Hiina keemiatööstus tegema rohkem pingutusi tehnoloogilise innovatsiooni, struktuurilise kohandamise ja turu arendamise valdkonnas, et tulla toime praeguste ja tulevaste väljakutsetega.