Epoksüpropaani kogutootmisvõimsus on ligi 10 miljonit tonni!

Viimase viie aasta jooksul on epoksüpropaani tootmisvõimsuse rakendusaste Hiinas püsinud valdavalt üle 80%. Alates 2020. aastast on tootmisvõimsuse kasutuselevõtu kiirus aga kiirenenud, mis on samuti kaasa toonud impordisõltuvuse vähenemise. Eeldatakse, et tulevikus, koos uue tootmisvõimsuse lisandumisega Hiinas, asendab epoksüpropaan täielikult impordi ja võib hakata eksportima.

Lufti ja Bloombergi andmetel oli 2022. aasta lõpu seisuga epoksüpropaani ülemaailmne tootmisvõimsus ligikaudu 12,5 miljonit tonni, mis oli peamiselt koondunud Kirde-Aasiasse, Põhja-Ameerikasse ja Euroopasse. Nende hulgas on Hiina tootmisvõimsus ulatunud 4,84 miljoni tonnini, mis moodustab ligi 40% ja on maailmas esikohal. Eeldatakse, et aastatel 2023–2025 koondub epoksüpropaani uus ülemaailmne tootmisvõimsus Hiinasse, mille aastane kasvumäär on üle 25%. 2025. aasta lõpuks on Hiina kogutootmisvõimsus ligi 10 miljonit tonni, kusjuures ülemaailmne tootmisvõimsus moodustab üle 40%.

Nõudluse osas kasutatakse Hiinas epoksüpropaani tootmisahelat peamiselt polüeeterpolüoolide tootmiseks, moodustades üle 70%. Polüeeterpolüoolid on aga sattunud ületootmisse, seega tuleb rohkem tootmist ekspordi kaudu seedida. Leidsime tugeva korrelatsiooni uute energiasõidukite tootmise, mööbli jaemüügi ja ekspordimahu ning propüleenoksiidi kumulatiivse nähtava nõudluse vahel võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Augustis toimisid mööbli jaemüük ja uute energiasõidukite kumulatiivne tootmine hästi, samas kui mööbli kumulatiivne ekspordimaht jätkas aastakasvuga võrreldes langust. Seetõttu soodustab mööbli hea sisenõudlus ja uued energiasõidukid lühiajaliselt endiselt epoksüpropaani nõudlust.

Stüreeni tootmisvõimsuse märkimisväärne suurenemine ja konkurentsi tihenemine

Hiina stüreenitööstus on jõudnud küpsesse staadiumi, kus turu liberaliseerimise aste on kõrge ja tööstusele sisenemisel puuduvad ilmsed takistused. Tootmisvõimsuse jaotus koosneb peamiselt suurtest ettevõtetest nagu Sinopec ja PetroChina, aga ka eraettevõtetest ja ühisettevõtetest. 26. septembril 2019 noteeriti stüreeni futuurid ametlikult Daliani kaubabörsil ja nendega kaubeldi.

Stüreenil on oluline roll nii üles- kui ka allavoolu tööstusahelas ning see mängib olulist rolli toornafta, kivisöe, kummi, plastide ja muude toodete tootmisel. Viimastel aastatel on Hiina stüreeni tootmisvõimsus ja toodang kiiresti kasvanud. 2022. aastal ulatus stüreeni kogutootmisvõimsus Hiinas 17,37 miljoni tonnini, mis on 3,09 miljoni tonni võrra rohkem kui eelmisel aastal. Kui kavandatud seadmed suudetakse õigeaegselt tööle panna, ulatub kogutootmisvõimsus 21,67 miljoni tonnini, mis on 4,3 miljoni tonni võrra rohkem.

Aastatel 2020–2022 ulatus Hiina stüreeni tootmine vastavalt 10,07 miljoni tonnini, 12,03 miljoni tonnini ja 13,88 miljoni tonnini; impordimaht oli vastavalt 2,83 miljonit tonni, 1,69 miljonit tonni ja 1,14 miljonit tonni; ekspordimaht oli vastavalt 27 000 tonni, 235 000 tonni ja 563 000 tonni. Enne 2022. aastat oli Hiina stüreeni netoimportija, kuid stüreeni isevarustatuse määr Hiinas ulatus 2022. aastal 96%-ni. Eeldatakse, et 2024. või 2025. aastaks saavutavad impordi ja ekspordi mahu tasakaalu ning Hiinast saab stüreeni netoeksportija.

Järgtarbimise osas kasutatakse stüreeni peamiselt selliste toodete nagu PS, EPS ja ABS tootmiseks. Nende hulgas on PS, EPS ja ABS tarbimise osakaal vastavalt 24,6%, 24,3% ja 21%. PS ja EPS pikaajaline tootmisvõimsuse rakendusaste on aga ebapiisav ning uute tootmisvõimsuste loomine on viimastel aastatel olnud piiratud. Seevastu ABS-i nõudlus on pidevalt suurenenud tänu kontsentreeritud tootmisvõimsuse jaotusele ja märkimisväärsele tööstuskasumile. 2022. aastal oli ABS-i kodumaine tootmisvõimsus 5,57 miljonit tonni. Järgnevatel aastatel plaanib kodumaine ABS suurendada tootmisvõimsust ligikaudu 5,16 miljoni tonni võrra aastas, saavutades kogutootmisvõimsuse 9,36 miljonit tonni aastas. Nende uute seadmete tootmisega eeldatakse, et ABS-i tarbimise osakaal stüreeni allavoolu tarbimises suureneb tulevikus järk-järgult. Kui kavandatud allavoolu tootmine õnnestub edukalt saavutada, eeldatakse, et ABS võib 2024. või 2025. aastal EPS-ist mööduda kui stüreeni suurim allavoolu toode.

Kodumaine EPS-turg seisab aga silmitsi ülepakkumise olukorraga, millel on ilmsed piirkondlikud müügiomadused. COVID-19, kinnisvaraturu riikliku reguleerimise, kodumasinate turult poliitiliste dividendide kaotamise ning keerulise makromajandusliku impordi- ja ekspordikeskkonna mõjul on EPS-turu nõudlus surve all. Sellest hoolimata jätkub uute EPS-tootmisvõimsuste loomine tänu stüreeni külluslikele ressurssidele ja laialdasele nõudlusele mitmesuguste kvaliteetsete kaupade järele koos suhteliselt madalate tööstusesse sisenemise tõketega. Kuid arvestades raskusi nõudluse kasvu rahuldamisega järgnevas etapis, võib kodumaise EPS-tööstuse "involutsiooni" nähtus jätkuvalt süveneda.

Mis puutub PS-turgu, siis kuigi kogu tootmisvõimsus on ulatunud 7,24 miljoni tonnini, plaanib PS lähiaastatel lisada ligikaudu 2,41 miljonit tonni uut tootmisvõimsust aastas, ulatudes kogu tootmisvõimsuseni 9,65 miljonit tonni aastas. PS-i kehva efektiivsuse tõttu on aga oodata, et paljudel uutel tootmisvõimsustel on raske tootmist õigeaegselt käivitada ning aeglane allavoolu tarbimine suurendab veelgi ülepakkumise survet.

Kaubavoogude osas voolas stüreen varem Ameerika Ühendriikidest, Lähis-Idast, Euroopast ja Kagu-Aasiast Kirde-Aasiasse, Indiasse ja Lõuna-Ameerikasse. 2022. aastal toimusid kaubandusvoogudes aga mõned muutused, kusjuures peamisteks ekspordi sihtkohtadeks said Lähis-Ida, Põhja-Ameerika ja Kagu-Aasia, samas kui peamised sissevoolupiirkonnad olid Kirde-Aasia, India, Euroopa ja Lõuna-Ameerika. Lähis-Ida piirkond on maailma suurim stüreenitoodete eksportija, mille peamised ekspordisuunad on Euroopa, Kirde-Aasia ja India. Põhja-Ameerika on maailma suuruselt teine ​​stüreenitoodete eksportija, kusjuures suurem osa USA tarnetest eksporditakse Mehhikosse ja Lõuna-Ameerikasse, ülejäänu aga Aasiasse ja Euroopasse. Kagu-Aasia riigid, nagu Singapur, Indoneesia ja Malaisia, ekspordivad samuti teatud stüreenitooteid, peamiselt Kirde-Aasiasse, Lõuna-Aasiasse ja Indiasse. Kirde-Aasia on maailma suurim stüreeni importija, kusjuures Hiina ja Lõuna-Korea on peamised importivad riigid. Viimase kahe aasta jooksul on Hiina stüreeni tootmisvõimsuse pideva kiire laienemise ja rahvusvaheliste piirkondlike hinnaerinevuste tohutute muutuste tõttu Hiina ekspordi kasv märkimisväärselt suurenenud, suurenenud on pöördarbitraaži võimalused Lõuna-Korea ja Hiinaga ning laienenud on ka ookeanitransport Euroopasse, Türkiyesse ja mujale. Kuigi Lõuna-Aasia ja India turgudel on stüreeni järele suur nõudlus, on need praegu etüleeniressursside puuduse ja stüreenitehaste vähenemise tõttu olulised stüreenitoodete importijad.

Tulevikus hakkab Hiina stüreenitööstus konkureerima siseturul Lõuna-Koreast, Jaapanist ja teistest riikidest pärit impordiga ning seejärel hakkab konkureerima teiste kaubaallikatega väljaspool Mandri-Hiinat asuvatel turgudel. See toob kaasa ümberjaotumise ülemaailmsel turul.